SPEEDA、NewspicksのユーザベースがカーライルによるTOBで非公開化するということです。
一瞬、本当か？本当でもリーク記事かな？と思いましたが、しっかりリリースされていました。

https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS08487/266e127d/83c1/4e58/ab44/ebb25b75176b/140120221108559833.pdf

上記のリリース資料、３３ページですが、素晴らしいプロの仕事です。
ぜひご覧になってみてください。

ざっくりいうと１株１，５００円でTOB、非公開化するということです。
カーライルグループをターゲットにした理由はSAAS企業への投資実績、Quartzへの投資で痛い眼にあった海外事業展開を図るにはベストであろうというように読めます。

ちなみに昨日終値ベースで、同社の株価は８７１円、時価総額が３２０億円、１，５００円でのTOBですから、想定時価総額が６００億円程度です。

純資産がおよそ１００億円、EBITDAの通期見込みが１０億円程度ですから、EBITDA倍率で６０倍であり相当高い評価です。
カーライルは当然これをexitするわけで、３年間で１，０００億円程度では売却をしたいはずです。そのためには、足元の業績アップはもちろん、海外展開が必要でしょう。あるいは海外展開は十分にできるが、コンテンツ、インフラを求めている企業への売却も当然考えられます。

いずれにしてもこれだけの評価は悪くありません。一時的には４，０００円を超す株価にもなったようですが、実業の結果が期待値までには至らなかったということでしょうから、これは仕方がありません。足元でいうとよいexitになったと言えると思います。

本誌は、M&Aを売り手、買い手、アドバイザーが三方良し、となるのが当たり前の世界の実現を目指しています。そのためには当事者が正しい情報を得て、安心して相談のできる場が必要です。その実現に向けて本誌は、日本M&Aアドバイザー協会で、以下のサービスやセミナーを提供しております。